JX金属（5016）

IPO評価の詳細

  • S：+20万円以上期待。
  • A：+10万円〜+20万円期待。
  • B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
  • C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
  • D：公募割れの可能性が高い。
IPO評価 事業内容
C 非鉄金属の採掘・精製・加工、および高機能材料の製造・販売。銅・レアメタルの精製・リサイクル、半導体用スパッタリングターゲット（スマートフォンやパソコンなどの電子機器を作るために使われる超薄い金属膜を作る材料）、リチウムイオン電池材料、AI・データ分析を活用した製造最適化など。
▶︎企業サイト ▶︎有価証券届出書
最大+0.3万円
（国際会計基準 単位:百万円）
決算年月 2023年
3月 		2024年
3月 		2025年
3月 3Q
売上高 1,638,484 1,512,345 516,921
税引前利益 63,327 78,714 82,922
純利益 36,930 102,624 46,029
純資産 492,093 627,388 604,200
自己資本
比率		 26.9% 47.3% -
自己資本
利益率		 7.7% 18.3% -

決算項目の詳細

  • 売上高
  • 商品やサービスを売って得た収益
  • 経常利益
  • 本業と本業以外（不動産など）で得た利益
  • 税引前利益 ※IFRS：国際会計基準時に表示
  • 税金を支払う前の利益
  • 純利益
  • 税金を支払って残った純粋な利益
  • 純資産
  • 返済義務のない保有資産（資産-負債）
  • 自己資本比率
  • 新株予約権などを除く純資産/総資産
  • 自己資本利益率
  • 純利益/新株予約権などを除く純資産
指標業績コメント
【東証プライム】想定価格ベースの時価総額は8,003.4億円、吸収金額は4,009.7億円、公募株比率 - ％、売出株比率57.6％。IPOによる調達資金はありません（公開株は全て売り出し）。 想定価格ベースの前期PER7.8倍、前期PBR1.28倍、前期配当利回り - ％。

会社発表の2025年3月期の業績予想は、売上700,000百万円、税引前利益91,400百万円、純利益54,300百万円、1株当たり純利益58.48円（想定PER14.7倍）、1株当たり配当金103.55円（想定配当利回り12.01％）。配当は2024年11月に実施した特別配当（91.55円。効力発生日 2024年11月29日なのでもらえません）により、一時的に増加。期末配当は12円予定なので注意が必要。

売上高が大きく減少しているのは、株式譲渡により、連結子会社2社が連結範囲から外れたことが原因。しかし、それ以前も売上高は横ばいに推移しており、潜在的な製品の需要に不安を覚えます。2024年3月期の純利益が税引前利益より大きくなっているのは、法人所得税費用の戻り36,173百万円が大きく影響しています。
▶︎半導体関連

指標の詳細

  • 吸収金額
  • 公募株と売出株を想定価格で購入した金額
  • 公募株比率
  • 公募株数/上場時発行済株式総数
  • 売出株比率
  • 売出株数/上場時発行済株式総数
  • 前期1株あたり利益110.5円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり純資産675.7円
  • IPO調達資金を含めて上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり配当額0円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期PER（想定価格/前期1株あたり利益）
  • 20倍が割安かどうかのひとつの基準
  • 前期PBR（想定価格/前期1株あたり純資産）
  • 1倍が割安かどうかの基準
IPO評価コメント
想定価格は2025年3月期の推定利益から見ると、やや割高な印象です。配当が魅力的に見えますが、これは一時的です。仮条件の上限が想定価格を下回り、需要が想定を下回っていることが判明しましたので、初値は公募価格（仮条件の上限）水準、やや公募割れになる可能性が高いと予想します。

IPO抽選に申し込めるおすすめ幹事証券

おすすめの詳細

  • おすすめの幹事証券とは
  • 抽選方法が明示されている証券会社
  • 一般個人に当選チャンスが十分にある証券会社
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 100％平等
  • 個人に配分されたIPOの100％が1人1回の抽選に回る
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
おすすめ幹事証券（口座開設）
大和（主）、みずほ入金不要、三菱UFJモルガン、野村入金不要、SMBC日興、SBI、楽天、マネックス100％平等、大和コネクト追、三菱UFJ eスマート追

IPOスケジュール/価格/初値予想

仮条件決定日 2025年3月3日（月）
抽選申込期間 2025年3月3日（月）
〜2025年3月7日（金）
公開価格決定日 2025年3月10日（月）
購入申込期間 2025年3月11日（火）
〜2025年3月14日（金）
上場日 2025年3月19日（水）
想定価格 862円
仮条件 810円 〜 820円
公募価格 820円
初値 843円（公募価格比 +23円 +2.8％）
初値予想 770円 〜 850円 ※直近の予想結果

株主/公開株/抽選本数/抽選形式

ロックアップの詳細

  • ◯◯日間
  • 上場日から◯◯日間は売却不可
  • ◯倍
  • 公募価格から◯倍まで売却不可
  • 全部継続/一部継続
  • 上場間近の割当株式等は上場日から180日間売却不可
  • 全部売出
  • IPO時に保有株を全て売出し
株主名 保有株式数 保有比率 ロック
アップ
ENEOSホールディングス株式会社 928,463,102株 100.00％ 180日間

公開株の詳細

  • 公募株数
  • 新しく発行する株式。調達資金のもと
  • 売出株数
  • 既存株主が売却する株式とOA
  • OA
  • 需要が多いと追加で売り出される株式
  • 割当株数
  • 幹事証券に配分されるIPO数（公開株数）
  • 割当本数
  • 割当株数を100株単位（本）でカウント
  • 吸収金額
  • 割当株を想定価格で全て購入するために必要な資金
国内 海外 合計
公募株数 - 株 - 株 - 株
売出株数 304,679,900株 160,480,200株 465,160,100株
OA 69,774,000株 - 株 69,774,000株
割当株数 304,679,900株 160,480,200株 465,160,100株
割当本数 3,046,799本 1,604,802本 4,651,601本
吸収金額 2,626.3億円 1,383.3億円億円 4,009.7億円
需給コメント
大株主にはロックアップがかかっています。IPO購入者からの上場日開始時の売出金額は非常に多いです。

抽選形式の詳細

  • 割当本数
  • 現在判明分の割当IPOを100株単位（本）でカウント
  • 最長で公募価格発表日翌日まで変動
  • 委託幹事の割当本数は未公表
  • 抽選本数
  • 割当本数のうち個人の抽選に回される本数
  • ％（抽選形式）
  • 個人配分のIPOのうち、抽選に回される割合
  • 完全平等（抽選形式）
  • 抽選申込額に関係なく1人1回だけ抽選
  • 完全（抽選形式）
  • 抽選申込額に応じて抽選回数が増える
  • ※楽天証券の申込上限は600〜1,000株が多い
  • 　上限申込すると完全平等より当たりやすい
  • ポイント（抽選形式）
  • 使用Pの多い順に当選。落選で1P付与
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
  • 後期型
  • 抽選申込期間に抽選申し込みをし、購入申込期間に購入申し込みをすることで、購入申込期間の最終日に抽選を受けられる。
  • 抽選申し込みをした後に出金できるので、その資金で別の証券会社からも抽選を受けられる（抽選に外れた場合は、改めて入金しなおして購入申し込みをする）。
証券会社名
（口座開設）		 割当本数
（判明分）		 抽選本数
（推定）		 抽選形式
大和
1,553,868本 124,309本 10％完全平等
みずほ
487,488本 38,999本 10％完全平等
入金不要
三菱UFJモルガン
145,942本 11,675本 10％完全平等
モルガンMUFG 6,398本 - 本
JPモルガン 60,936本 - 本
野村
487,488本 38,999本 10％完全
入金不要
SMBC日興
258,978本 20,718本 10％完全平等
水戸 9,140本 - 本
めぶき 3,047本 - 本
SBI
12,187本 8,774本 60％完全
30％ポイント
楽天
12,187本 9,749本 100％完全
（申込上限）
後期型
マネックス
9,140本 7,312本 100％完全平等
追 大和コネクト
- 本 - 本 70％完全平等
追 三菱UFJ
　　eスマート
- 本 - 本 10％完全平等
後期型

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